，小微信貸

，保理資產(chǎn)，收益權(quán)資產(chǎn)

，汽車抵押貸款

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通過研究我們發(fā)現(xiàn)

，該產(chǎn)品無論是收益率還是交易模式都能很好的滿足各類用戶的實(shí)地需求，使得用戶既能夠獲得年化8.91%的高收益，同時(shí)又可以隨時(shí)低門檻申購贖回兼顧了投資者資金流動(dòng)性。同時(shí)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展實(shí)現(xiàn)用戶與平臺(tái)零距離的信息交互，大大方便投資者進(jìn)行個(gè)人理財(cái)。相比之下，傳統(tǒng)金融產(chǎn)品暴露出很大的劣勢(shì)。傳統(tǒng)金融產(chǎn)品往往需要前往營(yíng)業(yè)地或者分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行客戶身份識(shí)別，另外還需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，投資門檻基本上都在萬元以上，收益率上也沒有比較優(yōu)勢(shì)，同時(shí)傳統(tǒng)金融業(yè)的服務(wù)意識(shí)和以用戶為中心的服務(wù)理念往往不到位。最為核心的一點(diǎn)是傳統(tǒng)金融企業(yè)往往對(duì)互聯(lián)網(wǎng)沒有深刻的認(rèn)識(shí)同時(shí)也嚴(yán)重缺乏相關(guān)的管理層人才。所以傳統(tǒng)金融企業(yè)在面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)沖擊的過程中處于劣勢(shì)。

但是我們需要認(rèn)識(shí)到由于產(chǎn)品的全部風(fēng)險(xiǎn)都集中在這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)

，平臺(tái)這時(shí)候異化成為一個(gè)信用中介。其獲取的所有資產(chǎn)的全部風(fēng)險(xiǎn)都集中在該平臺(tái)的資產(chǎn)池中。如非標(biāo)資產(chǎn)發(fā)生逾期或者違約，標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)出現(xiàn)市場(chǎng)動(dòng)蕩。必然會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)的現(xiàn)金流出現(xiàn)危機(jī)，最終導(dǎo)致平臺(tái)出現(xiàn)兌付危機(jī)。這是信用中介最常面臨的市場(chǎng)效應(yīng)；另外由于標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)有一定的投資門檻，該平臺(tái)采取委托投資的方式其實(shí)是向不合格投資者進(jìn)行兜售。一旦標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)出現(xiàn)較大波動(dòng)其面臨的投資者群體將會(huì)擴(kuò)大成百上千倍，從而引發(fā)非常大的社會(huì)效應(yīng)。

以該產(chǎn)品為例

，其購買的分級(jí)基金產(chǎn)品的投資門檻要求證券賬戶資產(chǎn)超過50萬元，且具備一定的投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。那么該平臺(tái)實(shí)質(zhì)上是拿著委托投資的投資者人的資金集合購買分級(jí)基金，分級(jí)基金實(shí)際持有者為大量零散的投資者。如果發(fā)現(xiàn)較大的市場(chǎng)變動(dòng)其社會(huì)影響難以估量